الفرق بين سعر العلامة، مؤشر السعر، وأقرب سعر تداول في عقد الهامش

أنواع الأسعار المهمة التي يحتاج المتداولون إلى فهمها

عند المشاركة في تداول العقود الآجلة بالهامش، ستواجه غالبًا ثلاثة مفاهيم حول السعر: السعر الأخير للتداول، سعر المؤشر، وسعر العلامة. فهم الفرق بين هذه المفاهيم أمر أساسي لإدارة المخاطر وتجنب التصفية المفاجئة.

ما هو السعر الأخير للتداول؟

هو السعر الفعلي المعروض على دفتر الأوامر في الوقت الحالي، والذي يتم تحديثه باستمرار أثناء التداول. يعكس هذا السعر ما تراه على الشاشة بدقة، ولكن خلال فترات التقلبات الشديدة، قد يتذبذب هذا السعر بشكل مفاجئ.

سعر المؤشر - أساس الحساب العلمي

سعر المؤشر ليس سعرًا من منصة تداول واحدة فقط. بدلاً من ذلك، يُحسب عن طريق أخذ السعر الأخير من ثلاثة منصات تداول مختلفة ذات سيولة كافية، ثم حساب المتوسط المرجح. تهدف هذه الطريقة إلى إزالة التقلبات غير العادية على منصة معينة وإنتاج سعر أكثر عدلاً.

سعر العلامة - العامل الحاسم في التصفية

هو المفهوم الأكثر أهمية للمتداول. يُحسب سعر العلامة من سعر المؤشر ومتوسط متحرك أساسي. الفرق الكبير هو: يتم تنفيذ التصفية الإجبارية استنادًا إلى سعر العلامة وليس السعر الأخير للتداول. بمعنى أنه حتى إذا قفز السعر، فلن تتعرض للتصفية فورًا إذا كان سعر العلامة لا يزال آمنًا.

كيفية حساب سعر المؤشر - طريقة خاصة

عملية تحديث سعر المؤشر

لحساب سعر المؤشر، تتبع المنصة الخطوات التالية:

1. جمع البيانات في الوقت الحقيقي: استخراج السعر والحجم من أزواج التداول المقابلة على المنصات المحددة.

2. استبعاد البيانات غير المحدثة: يتم استبعاد المنصات التي تقوم بصيانة النظام أو لا تقوم بتحديث البيانات خلال فترة زمنية معينة من الحساب.

3. التحويل إلى وحدة موحدة: بالنسبة لأزواج التداول التي تتم بـ BTC، يتم تحويل السعر إلى USDT بضربه في مؤشر BTC/USDT الخاص بالمنصة.

4. حساب الأوزان عند وجود مشكلة: إذا لم تتوفر بيانات صالحة من بعض المنصات، يتم حساب الأوزان للبيانات المتاحة وفقًا لقواعد حماية إضافية.

التدابير الوقائية الإضافية

تطبق المنصة قواعد لتجنب الحالات التي يواجه فيها السوق مشكلة:

• عند وجود ثلاثة منصات تداول أو أكثر: تكون الأوزان متساوية. إذا كان سعر منصة واحدة يختلف بأكثر من 3% عن المتوسط، يتم تعديله ليصبح 97% أو 103% من المتوسط (حسب اتجاه الانحراف).

• عند وجود منصتين فقط بهما بيانات: يتم تعيين الأوزان لكليهما بشكل متساوٍ.

• عند وجود منصة واحدة فقط ببيانات صالحة: يُستخدم سعر التداول الأخير لتلك المنصة مباشرة كسعر المؤشر.

سعر العلامة - الصيغة والتطبيق

كيفية حساب سعر العلامة للعقود الآجلة والعقود الدائمة

سعر العلامة هو مزيج بين سعر المؤشر الفوري ومكون يسمى المتوسط المتحرك الأساسي. يهدف هذا الآلية إلى تخفيف تقلبات الأسعار قصيرة الأمد وتقليل حالات التصفية الإجبارية الناتجة عن تقلبات غير عادية.

الصيغة:

• سعر العلامة = سعر المؤشر الفوري + المتوسط المتحرك الأساسي
• المتوسط المتحرك الأساسي = المتوسط المتحرك (السعر بين عقد البيع والشراء)
• سعر بيني للعقد = (أفضل سعر عرض + أفضل سعر طلب) / 2

مكون “المتوسط المتحرك الأساسي” يمكن أن يكون موجبًا أو سالبًا، مما يضبط سعر العلامة أعلى أو أدنى من سعر المؤشر الصافي.

أين يُستخدم سعر العلامة؟

يُستخدم سعر العلامة كأساس لحساب الأرباح والخسائر غير المحققة لكل من العقود الآجلة المشفرة وعقود USDT الآجلة.

مع العقود الآجلة المشفرة:

• الربح والخسارة للموقف الطويل = القيمة الاسمية × |عدد العقود| × معامل المضاعف × (1 / سعر الطلب المتوسط - 1 / سعر العلامة المتوسط)
• الربح والخسارة للموقف القصير = القيمة الاسمية × |عدد العقود| × معامل المضاعف × (1 / سعر العلامة المتوسط - 1 / سعر الطلب المتوسط)

مع عقود USDT الآجلة:

• الربح والخسارة للموقف الطويل = القيمة الاسمية × |عدد العقود| × معامل المضاعف × (سعر العلامة المتوسط - سعر الطلب المتوسط)
• الربح والخسارة للموقف القصير = القيمة الاسمية × |عدد العقود| × معامل المضاعف × (سعر الطلب المتوسط - سعر العلامة المتوسط)

ملخص: ما هو سعر العلامة ولماذا هو مهم؟

سعر العلامة هو السعر المستخدم لتحديد الأرباح والخسائر الخاصة بك وتقرير ما إذا كانت وضعيتك ستُصفى أم لا. هو ليس السعر الحقيقي للتداول، بل مصمم لحماية المتداول من تقلبات الأسعار غير العادية على المدى القصير. من خلال دمج سعر المؤشر من مصادر متعددة وإضافة مكون المتوسط المتحرك، يخلق النظام سعرًا أكثر استقرارًا لتقييم صحة حسابك.

فهم هذه الأنواع الثلاثة من الأسعار سيساعدك على إدارة المخاطر بشكل أفضل وتجنب حالات التصفية المفاجئة عند تداول العقود الآجلة بالهامش.