JPMorgan يزيل 350.000 مليون دولار من الاحتياطي الفيدرالي قبل تخفيضات الأسعار

المصدر: Yellow العنوان الأصلي: JPMorgan ينسحب 350.000 مليون دولار من الاحتياطي الفيدرالي قبل تخفيضات الفائدة

الرابط الأصلي: نقل أكبر بنك في الولايات المتحدة، JPMorgan Chase، ما يقرب من 350.000 مليون دولار من حسابه في الاحتياطي الفيدرالي إلى سندات الخزانة الأمريكية منذ عام 2023.

يوضح التحرك كيف يعيد عمالقة التمويل التقليديون تموضع ميزانياتهم مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض الفائدة.

انخفضت ودائع البنك في الاحتياطي الفيدرالي من 409.000 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 63.000 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

ارتفعت ممتلكات سندات الخزانة من 231.000 مليون دولار إلى 450.000 مليون دولار.

ماذا حدث

نفذ JPMorgan التحويل عندما خفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة هذا الشهر إلى أدنى مستوى خلال ثلاث سنوات.

رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة من حوالي صفر إلى أكثر من 5% بين 2022 وبداية 2023، ثم بدأ في تخفيضها في نهاية 2024.

قال بيل مورلاند، مؤسس BankRegData، إن JPMorgan “ينقل الأموال من الاحتياطي الفيدرالي إلى سندات الخزانة” حيث “تتراجع الفوائد ويتوقعون ذلك مسبقًا”.

تجنب البنك مراكز كبيرة في السندات عندما كانت الفوائد منخفضة في 2020-2021، متجنبًا خسائر ضربت Bank of America عندما ارتفعت الفوائد في 2022.

تعويضات JPMorgan عن تحركات السيولة لأكثر من 4,000 بنك أمريكي مجتمعة.

انخفضت إجمالي ودائع البنوك في الاحتياطي الفيدرالي من 1.9 تريليون دولار إلى 1.6 تريليون منذ نهاية 2023.

لماذا هو مهم

سمحت هذه المناورة لـ JPMorgan بضمان عوائد أعلى قبل أن تتآكل العوائد بسبب انخفاض الفوائد.

تكسب البنوك فوائد على ودائعها في الاحتياطي الفيدرالي، وهو آلية تم تنفيذها في 2008 لإدارة السيولة.

وصلت تلك المدفوعات إلى 186.500 مليون دولار في 2024.

رفض مجلس الشيوخ في أكتوبر مشروع قانون كان من شأنه حظر هذه المدفوعات من الفوائد.

جادل السيناتور راند بول بأن الاحتياطي الفيدرالي كان يدفع “مئات المليارات من الدولارات للبنوك للحفاظ على الأموال ثابتة”.

دعم الجمهوريون تيد كروز وريك سكوت موقفه.

أظهرت بيانات بول أن أكبر 20 بنك حققت 305.000 مليون دولار من الفوائد على الاحتياطيات منذ 2013.

تلقت JPMorgan 15.000 مليون دولار في 2024 بينما كانت تقارير عن إجمالي أرباح قدره 58.500 مليون دولار.

يعكس إعادة التموضع استراتيجيات المؤسسات مع انتقال السياسة النقدية من دورة تشديد إلى دورة تيسير.