تخفيض الفائدة؟ هذا مجرد ما يظهر على السطح. الشيء الحقيقي الذي يستحق الانتباه هو أن الاحتياطي الفيدرالي قد يفتح "صنبور السيولة" من جديد.

في 1 ديسمبر، ضغط الاحتياطي الفيدرالي رسميًا على "زر إيقاف تقليص الميزانية". الآن، أصبحت احتياطيات البنوك عند مستوى خطير—معدل الإقراض الليلي يرتفع فجأة، وهذا يدل على أن السيولة لم تعد كافية. السوق بدأ يختنق.

لذلك، في هذا الاجتماع، تخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليس هو النقطة الأساسية. الجميع ينتظر ما إذا كان باول سيعلن خطة جديدة: ضخ سيولة جديدة في النظام. المصطلح المهني هو "شراء إدارة الاحتياطيات"، وبكلمات أبسط—نسخة بطيئة من التيسير الكمي.

بعض المطلعين السابقين في الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون أن هذه الخطة قد تبدأ في أقرب وقت في يناير القادم. شراء سندات خزانة قصيرة الأجل بقيمة تتراوح بين 35 إلى 45 مليار دولار شهريًا، أي أكثر من 400 مليار دولار من السيولة الجديدة خلال عام واحد. هذا ليس رقمًا صغيرًا.

بالنسبة لسوق العملات الرقمية؟ هذا إشارة بمستوى قنبلة.

خلال السنوات الماضية، كان أداء البيتكوين مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بـ"مستوى السيولة" لدى الاحتياطي الفيدرالي. حينما يتم سحب السيولة ينخفض السعر، وحينما يتم ضخ السيولة يرتفع السعر. إذا كان هذا الاتجاه فعلاً سينعكس الآن، ويتحول من "التشديد" إلى "التيسير"، فهذا يعني أن أساسيات السوق بأكملها تتغير. وعندما تعود السيولة، إلى أين ستتجه الأموال أولاً؟ التاريخ قد أجاب بالفعل.

وماذا الآن؟

لا تدع التقلبات القصيرة الأجل تخيفك. بيانات السلسلة تشير إلى أن الكثيرين يخرجون من السوق بخسارة—وهذا غالبًا ما يكون آخر تصفية قبل الحركة الكبيرة. إذا أكد الاحتياطي الفيدرالي فعلاً فتح السيولة، فالأموال ستتدفق أولاً إلى الأصول الأكثر حساسية للسيولة.

إذا كان لديك مراكز، تمسك بها. وإذا كنت ترغب في الدخول، يمكنك البدء في بناء مركزك تدريجيًا. السوق لم يستوعب الأمر بالكامل بعد، وقد يكون الآن نافذة مناسبة.

بالطبع، المخاطر موجودة دائمًا. لكن الاتجاه أهم من السرعة، ومواكبة الإيقاع أهم من اتباع الأشخاص.