تصفية العملات الرقمية تقترب من ثلاثة أضعاف مع ارتفاع الرافعة المالية

المصدر: Exame
العنوان الأصلي: تصفية العملات المشفرة تكاد تتضاعف ثلاث مرات مع ارتفاع الرافعة المالية

عمليات التصفية اليومية للعملات المشفرة تكاد تتضاعف ثلاث مرات في هذا الدورة، مع زيادة الاهتمام المفتوح والنشاط في منصات التداول مما يغذي سوقاً يزداد فيه استخدام الرافعة المالية.

وفقًا لتقرير جديد من Glassnode وFasanara، ارتفع متوسط ​​التصفية اليومية في العقود الآجلة من حوالي 28 مليون دولار أمريكي في صفقات الشراء و15 مليون دولار أمريكي في صفقات البيع في الدورة السابقة إلى 68 مليون دولار أمريكي في الشراء و45 مليون دولار أمريكي في البيع في الدورة الحالية.

أصبح هذا أكثر وضوحًا في 10 أكتوبر، خلال الحدث الذي وصفه الباحثون بـ"الجمعة السوداء المبكرة". أثناء التصفية، تم إغلاق أكثر من 640 مليون دولار أمريكي في صفقات الشراء الطويلة في الساعة مع تراجع البيتكوين من 121 ألف دولار إلى 102 ألف دولار. وانخفض الاهتمام المفتوح بنسبة 22% في أقل من 12 ساعة، من 49.5 مليار دولار إلى 38.8 مليار دولار، في واحدة من أكثر حلقات إزالة الرافعة المالية حدة في تاريخ البيتكوين، بحسب Glassnode.

ارتفعت النشاطات في العقود الآجلة بشكل قوي، مع بلوغ الاهتمام المفتوح مستوى قياسي عند 67.9 مليار دولار. كذلك قفزت أحجام التداول في هذه الأسواق إلى 68.9 مليار دولار في يوم واحد بمنتصف أكتوبر، مع تمثيل العقود الدائمة لأكثر من 90% من النشاط، وفقًا للتقرير.

حجم التداول الفوري للبيتكوين يتضاعف

حجم التداول الفوري للبيتكوين أيضًا قد تضاعف مقارنة بالدورة السابقة، حيث بلغ النطاق اليومي بين 8 مليارات و22 مليار دولار، حسب Glassnode. أثناء انهيار 10 أكتوبر، قفز حجم التداول الفوري في الساعة إلى 7.3 مليار دولار — أكثر من ثلاثة أضعاف الذروات الأخيرة — حيث استغل المتداولون الانخفاض للشراء بدلاً من الخروج من السوق.

ويشير التقرير إلى أنه منذ إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة في بداية 2024، أصبح اكتشاف سعر الأصل يتم بشكل أكبر في السوق الفوري، بينما تركزت الرافعة المالية في العقود الآجلة. هذا التغيير جذب رأس المال إلى الأصول الرئيسية، ما رفع حصة البيتكوين السوقية من 38.7% في نهاية 2022 إلى 58.3% حاليًا.

تدفقات رأس المال تعزز نفس الاتجاه: تتراوح التدفقات الشهرية إلى البيتكوين بين 40 مليار دولار و190 مليار دولار، مما رفع قيمته السوقية المحققة إلى مستوى قياسي عند 1.1 تريليون دولار وأضاف أكثر من 732 مليار دولار إلى الشبكة منذ قاع دورة 2022 — أكثر من جميع الدورات السابقة مجتمعة.

“هذا يبرز بيئة سوقية أكثر مؤسسية ونضجًا هيكليًا”، بحسب Glassnode.

الدورة الحالية تغطي الفترة منذ قاع السوق في نوفمبر 2022 حتى الآن. وتشير الدورة السابقة بشكل رئيسي إلى سلوك السوق خلال فترة الصعود في 2021 حتى الانهيار في 2022.

البيتكوين ينافس فيزا كشبكة تسوية

سلط التقرير الضوء أيضًا على دور البيتكوين كشبكة تسوية، ينافس الآن أكبر منصات الدفع في العالم. في آخر 90 يومًا، عالجت شبكة البيتكوين تحويلات بقيمة 6.9 تريليون دولار، متجاوزة أحجام التداول عبر فيزا وماستركارد في نفس الفترة.

في الوقت نفسه، ينتقل معروض البيتكوين تدريجيًا من أيدي الأفراد إلى المؤسسات. ووفقًا لـGlassnode، هناك حوالي 6.7 مليون بيتكوين حاليًا في صناديق المؤشرات المتداولة، وميزانيات الشركات، وخزائن مركزية ولا مركزية. منذ بداية 2024، استوعبت صناديق المؤشرات وحدها حوالي 1.5 مليون بيتكوين، في حين انخفضت الأرصدة في منصات التداول المركزية.