قبل يومين، نشرت مجلة "الإيكونوميست" تقريراً استقصائياً حول الدورات التاريخية لسوق الأسهم الأمريكية، ما أثار هزة قوية في أوساط الاستثمار الكلي، لكن في مجال العملات الرقمية بالكاد أشار إليه أحد. هذا التقرير كشف عن قاعدة قاسية استمرت لمئة عام تقريباً—وهي "لعنة انتخابات منتصف الولاية".

استناداً إلى اختبار البيانات للقرن الماضي تقريباً الذي أجرته الإيكونوميست، فإن السنة الثانية من ولاية الرئيس الأمريكي (أي السنة التي تسبق انتخابات منتصف الولاية)، هي الأسوأ أداءً والأعلى مخاطرة في دورة الأربع سنوات لسوق الأسهم الأمريكية.

في السنوات غير الانتخابية: كان متوسط العائد السنوي المركب لمؤشر S&P 500 يبلغ 8.1%.

في السنة السابقة لانتخابات منتصف الولاية: ينخفض هذا الرقم بشكل حاد ليصل إلى 0.3% فقط.

وهذا يعني أنه من الناحية الاحتمالية التاريخية، فإن "السنة التي تسبق انتخابات منتصف الولاية" بالكاد يمكن تحقيق أرباح فيها. ليس ذلك فحسب، بل غالباً ما تترافق هذه السنة مع تقلبات سوقية عنيفة، بمتوسط تراجع يصل إلى 19%.

المنطق وراء ذلك بسيط للغاية: رأس المال يكره عدم اليقين. انتخابات منتصف الولاية لا تحدد فقط السيطرة على الكونغرس، بل تعتبر أيضاً اختباراً منتصفياً كبيراً للحزب الحاكم، ما يجعل المتغيرات السياسية كبيرة جداً، وغالباً ما يتم تشديد السيولة في هذا الوقت، مما يضغط على تقييمات الأصول عالية المخاطر.

بدافع الفضول، قمت فوراً بكتابة كود Vibe، وزوّدت الذكاء الاصطناعي بالبيانات التاريخية، ثم أنجزت الرسم البياني التالي.

👇 النتائج أمامكم في الرسم (P1)، ولأكون دقيقاً، قمت بمحاذاة جميع المحاور الزمنية إلى "1 نوفمبر من السنة التي تسبق انتخابات منتصف الولاية".

🔵 الأزرق يمثل دورة 2014

🟠 البرتقالي يمثل دورة 2018

🟢 الأخضر يمثل دورة 2022

🔴 الأحمر يمثل الدورة الحالية التي نشهدها الآن

ملاحظة: ماذا ترون في الرسم البياني؟