ميتا مقابل إنفيديا: قرار الاستثمار في عصر الذكاء الاصطناعي، من يستحق الرهان أكثر؟

عند الحديث عن استثمار الأسهم في الذكاء الاصطناعي، فإن Nvidia بالتأكيد هي الاسم الأول الذي يتبادر إلى الذهن. حصة سوقية تبلغ 80٪ من رقائق السوق، تقارير مالية قياسية، وارتفاع أسعار الأسهم بلا هوادة - كل هذه بيانات ملموسة. كواحدة من “سبع عمالقة تكنولوجية”، كانت Nvidia فعلاً في الصدارة خلال العام الماضي.

لكن هذا لا يعني أن مسرح استثمارات الذكاء الاصطناعي يقتصر فقط على Nvidia. في نفس الوقت، قامت Meta، التي تنتمي إلى “السبعة الكبار”، بحركات متزايدة في مجال الذكاء الاصطناعي مؤخرًا - بالإضافة إلى أنها مقومة بأقل بكثير.

إمبراطورية ميتا الاجتماعية + طموحات الذكاء الاصطناعي

تسيطر ميتا على منصات التواصل الاجتماعي العالمية الرائدة مثل فيسبوك وإنستغرام وواتساب. يصل عدد المستخدمين النشطين يوميًا لهذه التطبيقات إلى مئات الملايين، ويسعى المعلنون بشغف للإعلانات عليها. تساعد هذه الأعمال الإعلانية ميتا في تحقيق أرباح تقدر بعشرات المليارات سنويًا.

المفتاح هو: الآن تعتبر ميتا الذكاء الاصطناعي أكبر اتجاه استثماري لها هذا العام. وقد صرح الرئيس التنفيذي زوكربيرغ في مؤتمر الأرباح أن الذكاء الاصطناعي هو “المهمة رقم واحد” للشركة. بحلول نهاية هذا العام، تخطط ميتا لنشر 600,000 وحدة معالجة رسومات لدعم أنظمة الذكاء الاصطناعي - وهذا ليس رقمًا صغيرًا.

نموذج Llama + مسار مفتوح المصدر

استثمرت ميتا بشكل كبير في نموذجها الكبير Llama. لا يزال Llama 3 في مرحلة التدريب، لكن ميتا اختارت استراتيجية مفتوحة جريئة - حيث فتحت النموذج لجميع المجتمع.

هذه الخطوة مثيرة للاهتمام: المصدر المفتوح يعني أن المزيد من الأشخاص يمكنهم استخدامه، وتقديم الملاحظات، وتحسينه، مما قد يجعله معيارًا في الصناعة في النهاية. كما يمكن أن يجذب المواهب البارزة للانضمام إلى ميتا. لقد أطلقت ميتا بالفعل ميزات مثل الملصقات الذكية والمساعدين الافتراضيين في تطبيقاتها، والتي تعتمد جميعها على Llama 2. الهدف في المستقبل هو تمكين كل مستخدم من الوصول إلى أدوات الذكاء الاصطناعي المخصصة.

الخطوة الجميلة هي: يقضي المستخدمون المزيد من الوقت على أدوات الذكاء الاصطناعي → زيادة تكرار فتح التطبيقات → زيادة كمية عرض الإعلانات → يوافق المعلنون على دفع المزيد من المال.

لعبة التقييم: 25 مرة مقابل 37 مرة

الآن لننظر إلى التقييم. تتداول Meta بمضاعف أرباح آجل يبلغ 25 مرة، بينما Nvidia تبلغ 37 مرة. من زاوية أخرى، إذا كنت ستنفق نفس المبلغ، فإن إمكانيات النمو لدى Meta أرخص بنسبة 33%.

بالطبع، فإن موقع هذين الكيانين في نظام الذكاء الاصطناعي مختلف. Nvidia تبيع الرقائق، بينما Meta تشتري الرقائق. ولكن من المثير للسخرية أن قائمة عملاء Nvidia تشمل Meta. كلاهما يستفيدان من فوائد الذكاء الاصطناعي، ولكن من حيث القيمة مقابل المال، فإن Meta هي الصفقة الأكثر جدوى الآن.

المخاطر والفرص

ميزة ميتا هي أن لديها عمل إعلانات مدعومًا بتدفق نقدي، مما يتيح لها الاستمرار في استثمار في الذكاء الاصطناعي دون الخوف من الخسائر. بمجرد أن تصبح أدوات الذكاء الاصطناعي جذابة، ستعزز بشكل أكبر الحماية التي توفرها شبكتها الاجتماعية.

ولكن يجب أن نلاحظ أيضًا: أن Nvidia قد تحقق من نموذجها التجاري، بينما لا يزال الطريق نحو تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي لشركة Meta بحاجة إلى وقت للتحقق. ومع ذلك، من البيانات الحالية، يبدو أن قدرة Meta على التنفيذ في مجال الذكاء الاصطناعي ليست ضعيفة، ولا يزال هناك مجال لزيادة التقييم.