بيتر ثيل يقوم بتغيير كبير في الربع الثالث: يبيع إنفيديا وTSL، ويتخذ المركز المعاكس لشراء مايكروسوفت وآبل

أثارت تحركات الاستثمار الأخيرة لبيتر ثيل من “أسطورة رأس المال المخاطر” الكثير من الجدل. مؤسس مشارك في باي بال وبالانتير، ومستثمر مبكر في ميتا، قام في الربع الثالث بعملية مثيرة للاهتمام: تصفية حصة إنفيديا، وتقليص كبير لحصة تيسلا، والتحول لشراء مايكروسوفت وآبل.

البيانات تظهر أنه يقوم بتجميع النقد

وفقًا لبيانات التقرير المالي:

• بيع حوالي 208,000 سهم من TSL (متوسط سعر Q3 $347)، وتحقيق حوالي 72 مليون دولار
• تصفية حوالي 538,000 سهم من إنفيديا (سعر المتوسط للربع الثالث $174)، وجني حوالي 9,400,000 دولار أمريكي
• إضافة 49,000 سهم من مايكروسوفت (بتكلفة حوالي 2.5 مليار دولار)
• أضافت 79,000 سهم من أبل (بتكلفة حوالي 1.8 مليار دولار)

قارن بينهما: الأموال الناتجة عن البيع لا تكفي لشراء هذين المركزين الجديدين. وهذا يدل على أن تاير يقوم بتخزين كميات كبيرة من النقد، وقد يكون يستعد لخطوة كبيرة قادمة - إما للاستثمار في شركات ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي/الحوسبة الكمومية، أو لتخفيف المخاطر في السوق.

جوهر هذه الصفقة هو تقليل مخاطر المحفظة الاستثمارية: الانتقال من الأسهم التقنية ذات النمو العالي والتقلب العالي (TSL، إنفيديا) إلى الأسهم الزرقاء الدفاعية نسبيًا (مايكروسوفت، آبل).

لكن هذه الخطوة بها مشكلة: لماذا نبيع إنفيديا ونشتري آبل؟

مايكروسوفت بديل لـ TSL؟ يمكن فهم ذلك. لكن بيع إنفيديا لشراء أبل؟ هذه الخطوة بالفعل تثير التساؤلات.

انظر إلى البيانات:

• نمو إيرادات آبل: أقل من 10%، منخفض لعدة سنوات متتالية
• نمو إيرادات إنفيديا: نمو مذهل، موجة استثمار مراكز البيانات بدأت فقط

بالنظر إلى العائد المتوقع للعام المقبل، فإن تقييم السهمين متشابه تقريباً. ولكن معدل النمو ليس في نفس المستوى على الإطلاق. من هذه الزاوية، تبدو إنفيديا كخيار أفضل للاحتفاظ على المدى الطويل.

بالطبع، سجل استثمار تاير أسطوري حقًا مقارنة بمعظم الناس. وهذا يدل على شيء واحد: السوق موجود بسبب اختلاف المعلومات والأحكام. هناك من يتطلع إلى نمو إنفيديا، وهناك من يتخوف من مخاطر تقييمها - كلا الأمرين لهما مبررات.

المفتاح هو أن تقوم بواجبك الخاص، وليس اتباع أي شخص بشكل أعمى.