1. مقدمة إلى الآلية الجديدة
سيعتمد نظام الهامش المعزول الجديد إطارًا لإدارة المخاطر يستند إلى نسب هامش متدرجة. وبناءً على سيولة كل زوج تداول فوري، سيقوم نظام التحكم بالمخاطر في المنصة بتكوين جدول متدرج لمتطلبات الهامش لكل سوق يتم فيه تفعيل التداول بالهامش المعزول (مثل سوق BTC/USDT؛ المثال الحسابي التالي يستند إلى هذا الجدول). يُحدّد هذا الجدول معدل الصيانة الأدنى المطلوب (MMR) والرافعة المالية القصوى المسموح بها لكل شريحة من الالتزامات. جميع أزواج التداول الفوري التي تدعم التداول بالهامش المعزول ومتطلبات الهامش المتدرجة الخاصة بها متاحة في قسم حساب الهامش المتدرج .
2. تعريفات مفاهيم الأصول في نظام الهامش المعزول الجديد
3. متطلبات الهامش مقابل الالتزامات
3.1 خصوم العملات
في وضع الهامش حسب الشرائح، يُحتسب الهامش استنادًا إلى التزامات العملة. خصوم العملات = المبلغ المقترض + القيمة المطلقة (الرصيد السلبي) + الفائدة غير المسدَّدة حالات قد تؤدي إلى رصيد سلبي في تداول الهامش المعزول
- خصم الفائدة يسبّب رصيدًا سلبيًا (مع بقاء إجمالي الأصول إيجابيًا).
- التصفية المؤدية إلى الإفلاس (عندما يصبح إجمالي الأصول سلبيًا).
تعتبر منصتنا الرصيد السلبي نوعًا من الخصوم، تمامًا مثل القرض المقترض، ويُدرج في حساب متطلبات الهامش الأولي وهامش الصيانة عند اقتراض العملات. تُحتسب الفائدة استنادًا إلى المبلغ المقترض عند بداية كل ساعة.إذا لم يكن هناك قرض قائم عند رأس الساعة، فلن يتم خصم أي فائدة.مثال: إذا اقترضت 100 USDT في الساعة 08:10 وسددته في الساعة 08:50، فلن يتم خصم أي فائدة عند الساعة 09:00. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى قواعد التداول بنظام الهامش المتقاطع .
3.2 هامش الصيانة للالتزامات المقوّمة بالعملات
يتطلب النظام هامش صيانة للالتزامات المقوّمة بالعملات ضمن آلية الهامش حسب الشرائح. أثناء حساب هامش الصيانة، يقوم النظام بتحويل الالتزامات المقوّمة بالعملات إلى USDT لتحديد الشريحة التي تقع ضمنها، ومن ثم يمكنك التحقق من متطلبات هامش الصيانة المقابلة. كلما زاد حجم القرض، زادت مخاطر السيولة، وبالتالي ارتفع هامش الصيانة المطلوب. مثال من جدول الشرائح الأول: افترض أن السعر المرجعي الحالي لـ BTC هو 50,000 USDT، ولديك قرض قدره 3 BTC، أي ما يعادل 150,000 USDT، ويقع ضمن شريحة 100k-500k. في هذه الحالة، فإن متطلّب هامش الصيانة لهذا القرض البالغ 3 BTC = 100000 × 1% + 50000 × 2% = 1000 + 1000 = 2000؛
3.3 قواعد تعديل الرافعة المالية
يتم تحديد الحد الأقصى للرافعة المالية لزوج التداول بناءً على حجم القرض من عملة التسعير أو عملة الأساس (وتُعتمد القيمة الأكبر بينهما). يمكن للمستثمرين تخصيص الرافعة المالية المثالية لهم ضمن النطاق (1، الحد الأقصى للرافعة المالية). كلما كبر حجم القرض، انخفض الحد الأقصى للرافعة المالية. مثال من جدول الشرائح الأول: افترض أن السعر المرجعي لـ BTC هو 50,000 USDT ولديك قرض بقيمة 3 BTC. حجم القرض هو 150,000 USDT، ويقع ضمن الشريحة من 100k-500k. في هذه الحالة، الحد الأقصى للرافعة المالية هو 10، ويمكن للمستثمرين تخصيص الرافعة المالية ضمن نطاق (1 إلى 10). إذا كانت كل من عملة الأساس وعملة التسعير تحتويان على التزامات، فإن حجم القرض المستخدم لتحديد شريحة القرض ومعدل الحد الأدنى للصيانة يُحسب كالتالي:MMR = القيمة العظمى لـ (التزامات عملة الأساس، التزامات عملة التسعير). مثال من جدول الشرائح الأول: افترض أن قرض USDT يبلغ 600 ألف، ويقع في شريحة 500 ألف-1مليون الحد الأقصى المقابل للرافعة المالية هو 8.3. الحد الأقصى للرافعة المالية للاقتراض بـ BTC هو 10. في هذه الحالة، يمكن تخصيص الرافعة المالية للمستثمرين ضمن نطاق (1 إلى 8.3).
3.4 الرافعة المالية والهامش الأولي
بدلاً من الخيارات المحدودة مثل 3x، 5x، أو 10x في الإصدار القديم من التداول بالهامش المعزول، يتيح الإصدار الجديد من التداول بالهامش المعزول للمستثمرين تخصيص الرافعة المالية. معدل الهامش الأولي المطلوبة لاقتراض كلٍّ من العملة الأساسية وعملة التسعير =1 / (الرافعة المالية المخصصة - 1) كلما زادت الرافعة المالية، انخفض متطلب الهامش الأولي، ولكن زادت المخاطر ونسبة العائد المحتملة. مثال من جدول الشرائح الأول: افترض أن السعر المرجعي لـ BTC هو 50,000 USDT ولديك قرض بقيمة 3 BTC. حجم القرض هو 150,000 USDT، ويقع ضمن الشريحة من 100k-500k. الرافعة المالية القصوى هي 10x، وقد قام المستثمر C بتعيين الرافعة المالية على 9x. في هذه الحالة، يكون معدل الهامش الأولي المطلوبة لاقتراض كل من العملة الأساسية وعملة التسعير: عندما تتجاوز قيمة القرض المقومة بـ USDT لأداة التداول BTC/USDT(أي مجموع الخصوم بالعملة الأساسية والخصوم بالعملة المقابلة)مبلغ 20 مليون USDT، فإن الرافعة المالية القصوى تصبح 1x فقط. في هذه الحالة، لا يمكنك زيادة الخصوم بعد ذلك. إذا كانت هناك خصوم على كل من العملة الأساسية وعملة التسعير، فإن حجم القرض المستخدم لتحديد مستوى القرض ومعدل هامش الصيانة المقابل = القيمة العظمى بين خصوم العملة الأساسية وخصوم عملة التسعير: مثال من جدول الشرائح الأول: افترض أن قرض USDT يبلغ 600 ألف، ويقع في شريحة 500 ألف-1مليون الحد الأقصى المقابل للرافعة المالية هو 8.3. الحد الأقصى للرافعة المالية للاقتراض بـ BTC هو 10. في هذه الحالة، يمكن تخصيص الرافعة المالية للمستثمرين ضمن نطاق (1 إلى 8.3). اخترت رافعة مالية قدرها 7x، وبالتالي فإن معدل الهامش الأولي لاقتراض كل من العملة الأساسية وعملة التسعير = 1 / (7 - 1).
3.5 الرافعة المالية وحدود القرض
في آلية الهامش المتدرج، يُسمح لك بتخصيص الرافعة المالية طالما أنها أقل من الحد الأقصى المسموح به، ويوجد حد معين للقرض مقابل كل رافعة مالية. كلما انخفضت الرافعة المالية، زاد حد القرض المسموح به. مثال من جدول الشرائح الأول: عند اختيار رافعة مالية قدرها 20x في سوق BTC/USDT، فإن حد القرض لكل من BTC وUSDT هو 100 ألف؛ عند اختيار رافعة مالية قدرها 15x، يبقى حد القرض لكل من BTC وUSDT هو 100 ألف؛ عند اختيار رافعة مالية قدرها 8.3x، يتحسن حد القرض إلى 1,000,000 لكل من BTC وUSDT؛ تُعتبر الرافعة المالية 1x هي الحد الأقصى للرافعة في شريحة القرض التي تتجاوز 20,000,000. حجم القرض البالغ 20,000,000 هو الحد الأقصى الذي تحدده المنصة. بمجرد الوصول إلى هذا الحد، لن تتمكن من اقتراض أي أموال إضافية. إذا كنت ترغب في الحصول على حد قرض أعلى، يمكنك خفض الرافعة المالية. مثال من جدول الشرائح الأول: في البداية، تختار رافعة مالية قدرها 20x وحد قرض مقداره 100 ألف USDT، ثم تقوم باقتراض 90 ألف USDT. بسبب تقلبات السوق، يرتفع قيمة القرض إلى 120 ألف USDT، متجاوزًا حد القرض البالغ 100 ألف. في هذه الحالة، لا يمكنك اقتراض أموال إضافية حتى في حال توفر رصيد هامش كافٍ. لكن يمكنك خفض الرافعة المالية إلى 10x أو أقل للحصول على حد قرض يبلغ 500 ألف أو أكثر. تفرض المنصة حدًا إجماليًا للقرض، ويتضمّن أيضًا معدل الاقتراض وحد القرض الأقصى وذلك بناءً على مستوى المستثمر ضمن نظام VIP. في الختام، القابل للاقتراض من العملة الأساسية = الحد الأدنى من (الهامش المتاح في الحساب / سعر المؤشر للعملة الأساسية × (الرافعة المالية المخصصة - 1)، حد القرض / سعر المؤشر - خصوم العملة الأساسية، الحد الأقصى للقرض حسب مستوى VIP / سعر المؤشر - خصوم العملة الأساسية، الرصيد المتاح في مجمع الربح البسيط)؛ القابل للاقتراض من عملة التسعير (USDT) = الحد الأدنى من (الهامش المتاح في الحساب × (الرافعة المالية المخصصة - 1)، حد القرض - خصوم عملة التسعير، الحد الأقصى للقرض حسب مستوى VIP - خصوم عملة التسعير، رصيد الربح البسيط المتاح)
4. مؤشرات قياس مخاطر الحساب
يعتمد الإصدار القديم من التداول بالهامش المعزول على معدل الهامش (ويُعرّف بأنه إجمالي الأصول / إجمالي الخصوم) كمؤشر لقياس مخاطر الحساب.
أما في آلية حساب الهامش المتدرج لوضع الهامش المعزول، فسيُستخدم معدل هامش الصيانة للحساب كمؤشر لقياس المخاطر. معدل هامش الصيانة = صافي الأصول / هامش الصيانة؛
يتم تفعيل التصفية عندما يكون معدل هامش الصيانة أقل من أو يساوي 100%.
عند تفعيل التصفية، ستقوم المنصة بتصفية أصولك تدريجيًا لسداد القرض. عند إتمام السداد، سيتم خصم 2% من المبلغ المُسدَّد لإعادة تمويل صندوق التأمين وتغطية أي خسائر ناتجة عن العجز. إذا تم تصفية جميع الأصول ولم تتم تغطية القرض بالكامل، فسيحدث عجز، وسيتم تغطيته من خلال صندوق التأمين. في حال وجود عجز كبير، سيتم بدء عملية مراجعة يدوية. إذا لم يتم تغطية العجز في حساب الهامش بعد، يرجى الانتظار بصبر أو التواصل مع دعم العملاء.
ملاحظة: سيتم إطلاق وضع الهامش المعزول الجديد في التطبيق إصدار 6.46.0. إذا لم تقم بتحديث التطبيق إلى هذا الإصدار، فلن تتمكن من تعديل الرافعة المالية بحرية، وسيستمر حسابك في العمل وفق الوضع القديم. للاستفادة الكاملة من الكفاءة الرأسمالية المحسّنة التي يقدمها الوضع الجديد، يرجى تحديث تطبيقك إلى أحدث إصدار في أقرب وقت ممكن.
تحتفظ Gate بالحق في تعديل جميع معايير التحكم بالمخاطر المذكورة في هذا المقال، ويملك فريق إدارة المخاطر لدينا صلاحية تعديل هذه المعايير وفقًا لظروف السوق. الإعلانات والمعايير الفعلية في الوقت الحقيقي هي التي تسود.
تحتفظ Gate بالحق النهائي في تفسير هذا المستند.
